Пересмотр налогообложения коллективных инвестиций стоит провести в более узких рамках — так удастся снизить нагрузку на рынки. С такой позицией выступил президент Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев: его письмо адресовано министру финансов Антону Силуанову и главе Банка России Эльвире Набиуллиной. О содержании послания сообщили журналисты «Ведомостей», ознакомившиеся с документом.
Что предлагает Минфин по пассивным доходам?
В сентябре Минфин России выступил с инициативой пересмотреть ставки по так называемым пассивным доходам. Речь идет о дивидендах и прочем долевом участии, процентах по вкладам от миллиона рублей, операциях с ценными бумагами и цифровыми правами, продаже имущества и долей участия, договорах страхования и дарения — сейчас они облагаются по пониженной ставке 13-15 процентов. Предполагается, что эти доходы войдут в основную налоговую базу со ставкой 13-22 процента.
Законопроект, внесенный в Госдуму 30 сентября, среди прочего предусматривает для закрытых и интервальных паевых инвестфондов (ЗПИФ и ИПИФ), ориентированных на квалифицированных инвесторов, налог в 15 процентов на прибыль с дивидендов, процентов, роялти и арендных платежей.
Сегодня ПИФы налог на прибыль не уплачивают — обязательства возникают лишь при выплате доходов пайщикам. Это способно откладываться надолго и открывает возможности для налоговой оптимизации через структурирование владения активами с помощью фондов, отмечали в Минфине.
Почему Тимофеев против новых поправок?
Тимофеев же приводит такой довод: в нынешнем виде поправки слабо учитывают специфику индустрии ПИФов. Имущество фонда находится в общей долевой собственности пайщиков, и именно на них ложится налоговое бремя по пассивным доходам фонда. При этом зачет уже уплаченных налогов законопроект предусматривает лишь при выплате периодического дохода по паям — значит, их реализация или погашение обернутся двойным налогообложением.
Руководитель НАУФОР заявил: немало «квальных» ЗПИФов и ИПИФов насчитывают внушительное количество пайщиков, и в основном это граждане. По этой причине логично распространить на такие структуры те же правила, что действуют для розничных — открытых и биржевых — фондов. Он же обратил внимание, что прибыль в ЗПИФах и ИПИФах нередко выплачивается пайщикам на регулярной основе, а это отдельная и весомая налоговая база. Что касается обложения доходов по производным финансовым инструментам и договорам репо, куда вкладываются ПИФы, то без увязки с прибылью или убытком по прочим финансовым инструментам оно заметно урежет фондам пространство для хеджирования рыночных рисков и управления другими рисками пайщиков.
О чем брокеры просят Силуанова и Набиуллину?
С учетом всех этих доводов отечественные брокеры и управляющие обратились к Силуанову и Набиуллиной с просьбой не менять нынешний налоговый режим для ЗПИФов и ИПИФов двух категорий: тех, где много пайщиков с малой концентрацией владения, и тех, у кого регулярно распределяется существенная часть прибыли.
Помимо этого, в ассоциации предложили исчислять облагаемый доход за вычетом расходов, которые экономически обоснованы и подтверждены документами. Учитывать при этом специфику отдельных пассивных доходов — скажем, купонов по облигациям — и не распространять налогообложение на поступления по деривативам и репо. Среди прочего в письме содержится инициатива разрешить переход с ежемесячного расчета налога на ежеквартальный. Как оценивают в НАУФОР, это во много раз уменьшит растущую операционную нагрузку на УК, выступающие налоговыми агентами.
Напомним, ранее сообщалось: Мосбиржа начала рассчитывать и публиковать Индекс спокойствия, в который вошли десять фондов — наименее волатильных и самых востребованных среди частных инвесторов.
Вопросы и ответы
Почему Алексей Тимофеев считает, что поправки Минфина могут привести к двойному налогообложению пайщиков?
В нынешнем виде поправки слабо учитывают специфику ПИФов: имущество фонда — общая долевая собственность пайщиков, и налоговое бремя ложится на них. Зачет уже уплаченных налогов предусмотрен лишь при выплате периодического дохода по паям, поэтому реализация или погашение паев обернутся двойным налогообложением.
Что именно брокеры и управляющие просят у Силуанова и Набиуллиной?
Они просят не менять налоговый режим для ЗПИФов и ИПИФов, где много пайщиков с малой концентрацией владения и регулярно распределяется существенная часть прибыли. Также предлагают исчислять облагаемый доход за вычетом подтвержденных расходов и не облагать поступления по деривативам и репо.
Какие изменения в расчете налога предлагает НАУФОР для управляющих компаний?
В письме содержится инициатива разрешить переход с ежемесячного расчета налога на ежеквартальный. По оценке НАУФОР, это во много раз уменьшит растущую операционную нагрузку на управляющие компании, которые выступают налоговыми агентами.